3 On-Chain-Metriken, die Krypto-Investoren zur Verfolgung der Bitcoin-Netzwerkaktivität

On-Chain-Daten bieten wertvolle Einblicke in das Bitcoin-Netzwerk und die BTC-Preisaktion, aber welche Kennzahlen sind für den durchschnittlichen Anleger nützlich?

Der öffentliche Charakter von Blockketten erzeugt kontinuierlich einen endlosen Datenstrom, da jede einzelne Transaktion und Adresse eine klare Spur hinterlässt. Diese Informationen, die als On-Chain-Daten bezeichnet werden, bieten eine Möglichkeit zur genauen Analyse der Kryptocurrency-Netzwerkaktivität auf The News Spy.

Einige On-Chain-Indikatoren wie die Anzahl der aktiven Adressen, die HODL-Welle und die Hashrate sind in der Branche bekannt geworden, aber die breite Öffentlichkeit kratzt wirklich nur an der Oberfläche.

Da die Anzahl der verfügbaren On-Chain-Kennzahlen auf eine überwältigende Anzahl angewachsen ist, ist es auch eine Aufgabe geworden, herauszufinden, welche für den durchschnittlichen Anleger am nützlichsten sind. Ein guter Ansatzpunkt sind durchschnittliche Börsendepots, Bitcoin-„Gesendet von“-Adressen und Indikatoren für Bergbauunternehmen an Börsen.

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Durchschnittliche Deviseneinlagen

Bei der Analyse des Zu- und Abflusses einer Börse herrscht gewöhnlich eine gewisse Verwirrung. Käufer müssen nach dem Kauf von Kryptowährungen keine Gelder abheben, und dasselbe kann man auch von den Zuflüssen sagen, da Gelder eine ganze Weile ruhen können, bevor ein Handel stattfindet.

Ein besserer Weg, solche Ströme zu quantifizieren, ist die Messung der durchschnittlichen Größe der Lagerstätten. Wie aus dem obigen Diagramm hervorgeht, fällt jede Spitzengröße der durchschnittlichen Lagerstätten mit einem lokalen Bitcoin-Preisuntergrenze zusammen. Diese Bewegung könnte eine Spur eines großen Kryptowals sein, der kapituliert und Verluste abschneidet.

Ein solcher Indikator trifft insbesondere während eines längerfristigen Abwärtstrends zu. Wie bereits erwähnt, sollten On-Chain-Indikatoren nicht völlig isoliert analysiert werden. Eine Kapitulation könnte erst nach mehreren Monaten erfolgen, wenn der Preis keine Stärke mehr zeigt.

Bitcoin ‚Gesendet von‘-Adressen

Anstatt die aktive Anzahl von Adressen zu messen, gibt der 7-Tage-Durchschnitt der „Gesendet von“-Adressenmetrik einen klareren Einblick in die Netzwerkaktivität. Dadurch wird der Lärm von Börsenabhebungen und Doppelzählungen von Mischdiensten drastisch reduziert.

Beachten Sie, wie jeder größere Spitzenwert bei den durchschnittlichen täglichen „Gesendet von Adressen“ mit dem kurzfristigen Preisspitzenwert der lokalen Bitcoin-Preise zusammenfällt. Diese plötzlichen Spitzen in den Inhabern, die Münzen bewegen, weisen auf kurzfristige Unannehmlichkeiten hin, obwohl dies nicht unbedingt auf eine Trendwende auf dem Markt hindeutet.

Noch einmal, dieser Indikator sollte nicht interpretiert werden, ohne die Markttrends zu berücksichtigen. Ein solcher Fall ereignete sich während der Rallye von April bis Juli 2019, als die Metrik zweimal in die Höhe schnellte und damit eine Abkühlungsphase signalisierte, obwohl die Preise einige Wochen später weiter in die Höhe schnellten.

Bergleute zur Börse

glassnode bietet eine weitere detaillierte Ansicht der Transfers von Bitcoin-Minenarbeitern an Börsen. Vor der Halbierung im Mai wurden durchschnittlich 1.800 BTC pro Tag abgebaut, und diese Zahl ist jetzt auf 900 reduziert worden.

Obwohl Börsen nicht unbedingt die einzige Möglichkeit für die Bergleute sind, ihre Position abzuladen, ist dies bei weitem die beste Metrik, um ihre kurzfristigen Preiserwartungen abzuschätzen.

Das obige Diagramm des gleitenden 7-Tage-Durchschnitts zeigt, dass dieser Fluss um die Halbierung der Bitcoin drastisch reduziert wurde und die Zahl auf dem niedrigsten Stand seit 12 Monaten blieb.

In der Zwischenzeit blieb Bitcoin relativ stabil bei 9.800 $ und konnte die 10.000 $-Marke nicht überschreiten. Die Verringerung des Transfers an Börsen kann als ein etwas rückläufiger Indikator interpretiert werden.

Diese akkumulierte Position von Bergarbeitern, die sich weigern zu verkaufen, könnte ein potenzieller Katalysator für einen substanzielleren Abwärtstrend sein, falls der Bitcoin-Preis nicht in der Lage ist, höhere Niveaus zu halten. Im Gegensatz zu Futures-Kontrakten mit offenem Interesse, bei denen Leerverkäufer im Zuge des Marktaufschwungs liquidiert werden, würde ein solcher Effekt nicht eintreten, wenn die von den Bergarbeitern gehaltene BTC-Menge steigt.

On-Chain-Daten helfen, die Verzerrung der Anleger zu dämpfen

Die On-Chain-Analyse ist keine exakte Wissenschaft, da der Handel – zumindest im Moment – von Menschenhand betrieben wird.

Wenn Investoren mit widersprüchlichen Signalen konfrontiert werden, neigen sie dazu, diejenigen zu rationalisieren und auszuschließen, die nicht mit ihrer Denkweise und ihren Wünschen übereinstimmen.

Wie bereits erwähnt, gibt es auf dem Markt eine Menge Lärm, aber die Analyse von On-Chain-Daten kann Investoren helfen, das Signal von all dem störenden Lärm zu trennen.